Question 1

Was sind Optionen und wie funktionieren sie?

Accepted Answer

Optionen sind Finanzderivate, die dem Käufer das Recht (aber nicht die Pflicht) geben, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis innerhalb einer festgelegten Zeit zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). Der Käufer zahlt dafür eine Optionsprämie an den Verkäufer. Optionen ermöglichen es, mit relativ geringem Kapitaleinsatz überproportional an Kursbewegungen zu partizipieren.

Question 2

Was sind Knock-Out-Zertifikate und worin unterscheiden sie sich von Optionen?

Accepted Answer

Knock-Out-Zertifikate sind gehebelte Anlageprodukte, die ihre Gültigkeit sofort und vollständig verlieren, wenn der Basiswert eine bestimmte Knock-Out-Schwelle erreicht oder unterschreitet. Im Gegensatz zu Optionen haben sie keine Laufzeitbegrenzung (Open-End) und der Totalverlust tritt bereits bei Erreichen der Barriere ein. Sie sind einfacher strukturiert als Optionen, aber auch riskanter.

Question 3

Welche grundlegenden Strategien gibt es bei Optionen?

Accepted Answer

Die wichtigsten Optionsstrategien sind der Kauf von Calls bei steigenden Kursen und Puts bei fallenden Kursen sowie das Verkaufen (Schreiben) von Optionen zur Prämienvereinnahmung. Komplexere Strategien umfassen Spreads, Straddles und Strangles, die verschiedene Markterwartungen abbilden. Anfänger sollten zunächst mit einfachen Kauf-Strategien beginnen, da beim Optionsverkauf unbegrenzte Verlustrisiken entstehen können.

Question 4

Welche Chancen bieten diese Finanzinstrumente?

Accepted Answer

Optionen und Knock-Out-Zertifikate ermöglichen durch ihren Hebel überproportionale Gewinne bei geringem Kapitaleinsatz und bieten flexible Strategien für verschiedene Markterwartungen. Sie können zur Absicherung bestehender Positionen (Hedging) oder zur Spekulation genutzt werden. Zudem erlauben sie es, auch bei seitwärts tendierenden oder fallenden Märkten Gewinne zu erzielen.

Question 5

Welche Risiken sollten Anleger beachten?

Accepted Answer

Das größte Risiko ist der Totalverlust des eingesetzten Kapitals, der bei Knock-Out-Zertifikaten beim Erreichen der Barriere und bei Optionen am Laufzeitende eintreten kann. Der Hebel wirkt in beide Richtungen, sodass Verluste überproportional ausfallen können. Zusätzlich unterliegen diese Produkte Zeitwertverlust, Volatilitätsrisiken und bei Zertifikaten dem Emittentenrisiko.

Optionen und Knock-Out-Zertifikate – Grundlagen, Strategien, Chancen und Risiken

Lernkarten zu Optionen