Question 1

Was ist der Januar-Effekt?

Accepted Answer

Der Januar-Effekt ist eine Marktanomalie, bei der Aktienrenditen im Januar historisch höher ausfallen als in anderen Monaten. Dies widerspricht der Effizienzmarkthypothese, da wiederkehrende Muster eigentlich nicht vorhersagbar sein sollten.

Question 2

Welche Ursachen gibt es für den Januar-Effekt?

Accepted Answer

Der Januar-Effekt entsteht hauptsächlich durch Steueroptimierung, bei der Anleger Ende Dezember Verlustpositionen verkaufen und im Januar wieder investieren. Zusätzlich fließen oft Jahresboni und neue Investitionsbudgets im Januar in den Markt.

Question 3

Was sind Momentum-Strategien?

Accepted Answer

Momentum-Strategien basieren auf der Annahme, dass Aktien mit positiver Kursentwicklung diese Entwicklung fortsetzen werden. Anleger kaufen dabei Gewinner-Aktien und verkaufen oder meiden Verlierer-Aktien.

Question 4

Wie funktioniert eine typische Momentum-Strategie?

Accepted Answer

Eine klassische Momentum-Strategie analysiert die Performance von Aktien über 3-12 Monate und investiert in die besten Performer. Diese Positionen werden dann für einen bestimmten Zeitraum gehalten, bevor das Portfolio neu gewichtet wird.

Question 5

Sind Marktanomalien wie der Januar-Effekt noch profitabel?

Accepted Answer

Viele traditionelle Marktanomalien haben durch ihre Bekanntheit an Wirksamkeit verloren, da Arbitrageure diese ausnutzen. Der Januar-Effekt ist heute deutlich schwächer ausgeprägt als in früheren Jahrzehnten.

Marktanomalien: Januar-Effekt und Momentum-Strategien verstehen

Lernkarten zu Anomalien (January Effect, Momentum)