Question 1

Was sind Realoptionen und wie unterscheiden sie sich von Finanzoptionen?

Accepted Answer

Realoptionen sind Handlungsalternativen bei Investitionsentscheidungen, die Unternehmen das Recht geben, bestimmte Geschäftsentscheidungen zu treffen oder zu unterlassen. Im Gegensatz zu Finanzoptionen beziehen sie sich auf reale Vermögenswerte wie Projekte, Anlagen oder Geschäftsmöglichkeiten.

Question 2

Welche Arten von Realoptionen gibt es?

Accepted Answer

Die wichtigsten Arten sind Erweiterungsoptionen (Projekt ausbauen), Aufschuboptionen (Investition verzögern), Ausstiegsoptionen (Projekt beenden) und Wechseloptionen (Produktionsverfahren ändern). Jede Art bietet unterschiedliche strategische Flexibilität für Unternehmensentscheidungen.

Question 3

Warum sind Realoptionen bei unsicheren Marktbedingungen besonders wertvoll?

Accepted Answer

Bei hoher Unsicherheit steigt der Wert von Flexibilität, da Unternehmen auf neue Informationen reagieren können. Realoptionen ermöglichen es, Chancen zu nutzen und Verluste zu begrenzen, ohne sich frühzeitig festlegen zu müssen.

Question 4

Wie kann man den Wert von Realoptionen berechnen?

Accepted Answer

Realoptionen werden oft mit dem Black-Scholes-Modell oder dem Binomialmodell bewertet, die aus der Finanzoptionsbewertung stammen. Alternativ können Entscheidungsbäume oder Monte-Carlo-Simulationen verwendet werden, um verschiedene Szenarien zu analysieren.

Question 5

Welche Nachteile haben Realoptionen bei Investitionsentscheidungen?

Accepted Answer

Die Bewertung ist komplex und oft subjektiv, da viele Parameter geschätzt werden müssen. Zudem können Realoptionen teuer sein und das Management dazu verleiten, Entscheidungen unnötig aufzuschieben.

Realoptionen: Strategische Investitionsentscheidungen treffen

Lernkarten zu Realoptionen