Cash Flow berechnen: Definition und Unternehmenseinfluss

Der Cash Flow zeigt, wie viel Geld tatsächlich in ein Unternehmen hinein- und herausfließt. Er ist wichtig, weil er die echte Liquidität und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens widerspiegelt, unabhängig von buchhalterischen Gewinnen.

Der operative Cash Flow wird berechnet, indem man vom Jahresüberschuss nicht-zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen wieder hinzuaddiert und Veränderungen im Working Capital berücksichtigt. Die Formel lautet: Jahresüberschuss + Abschreibungen +/- Veränderungen Working Capital.

Es gibt den operativen Cash Flow (aus dem Kerngeschäft), den Investitions-Cash Flow (aus Investitionen in Anlagevermögen) und den Finanzierungs-Cash Flow (aus Kapitalaufnahme oder -rückzahlung). Zusammen ergeben sie den gesamten Cash Flow des Unternehmens.

Ein negativer Cash Flow kann zu Liquiditätsproblemen führen und die Zahlungsfähigkeit gefährden. Das Unternehmen könnte Schwierigkeiten haben, Rechnungen zu bezahlen oder notwendige Investitionen zu tätigen.

Unternehmen können den Cash Flow durch schnellere Rechnungsstellung, verkürzte Zahlungsziele für Kunden und verlängerte Zahlungsziele bei Lieferanten verbessern. Auch Bestandsreduzierung und effizienteres Working Capital Management helfen dabei.