Corporate Finance Kennzahlen verstehen - Grundlagen Guide

Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) misst, wie effizient ein Unternehmen das Eigenkapital der Aktionäre einsetzt. Sie berechnet sich als Jahresüberschuss geteilt durch das Eigenkapital und wird in Prozent angegeben. Ein höherer ROE deutet auf eine bessere Rentabilität für die Eigentümer hin.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) setzt den aktuellen Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie. Es zeigt, wie viele Jahre es dauern würde, bis der Kaufpreis einer Aktie durch die Gewinne zurückfließt. Ein niedriges KGV kann auf eine unterbewertete Aktie hindeuten.

Die Liquiditätsgrade messen die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Liquidität 1. Grades (Cash Ratio) berücksichtigt nur sofort verfügbare Mittel, 2. Grades (Quick Ratio) zusätzlich kurzfristige Forderungen, und 3. Grades (Current Ratio) auch das gesamte Umlaufvermögen. Alle werden ins Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten gesetzt.

Der Verschuldungsgrad zeigt das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital und misst die Kapitalstruktur eines Unternehmens. Er ist wichtig für die Beurteilung des Finanzrisikos und der Stabilität. Ein zu hoher Verschuldungsgrad kann auf finanzielle Probleme hindeuten, während ein moderater Wert steuerliche Vorteile bieten kann.

EBITDA steht für Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen). Diese Kennzahl ermöglicht es, die operative Leistung von Unternehmen zu vergleichen, da sie finanzierungsbedingte und buchhalterische Effekte ausklammert. Sie ist besonders nützlich für Branchenvergleiche und Bewertungen.