Kennzahlen Unternehmensbewertung: Performance richtig messen

Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity) misst, wie effizient ein Unternehmen das Eigenkapital der Aktionäre nutzt, um Gewinne zu erzielen. Sie wird berechnet als Jahresüberschuss geteilt durch das Eigenkapital. Eine hohe ROE deutet auf eine gute Rentabilität und effiziente Kapitalnutzung hin.

Das KGV setzt den aktuellen Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie und zeigt, wie viele Jahre es bei gleichbleibendem Gewinn dauert, bis sich die Investition amortisiert. Ein niedriges KGV kann auf eine unterbewertete Aktie hindeuten, während ein hohes KGV hohe Wachstumserwartungen widerspiegelt.

EBITDA steht für Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization und zeigt den operativen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Diese Kennzahl ermöglicht einen besseren Vergleich der operativen Leistung zwischen Unternehmen, da sie Unterschiede in der Finanzierung und Bilanzierung ausklammert.

Die Gesamtkapitalrendite (Return on Assets) wird berechnet als Jahresüberschuss geteilt durch das Gesamtkapital des Unternehmens. Sie misst, wie effektiv ein Unternehmen seine gesamten Vermögenswerte einsetzt, um Gewinne zu erwirtschaften. Eine höhere ROA zeigt eine bessere Vermögensnutzung an.

Die Liquiditätsrate misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen, indem sie das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten teilt. Eine Rate über 1,0 zeigt, dass genügend liquide Mittel vorhanden sind. Sie ist wichtig für die Beurteilung der finanziellen Stabilität und des Insolvenzrisikos.