Negativzinsen: Ursachen, Auswirkungen und Beispiele erklärt

Negativzinsen bedeuten, dass Sparer für ihre Einlagen Gebühren zahlen müssen, anstatt Zinsen zu erhalten. Die Zentralbank berechnet Geschäftsbanken negative Zinsen auf deren Einlagen, um sie zur Kreditvergabe zu motivieren. Dies soll die Wirtschaft ankurbeln und Deflation verhindern.

Negativzinsen werden eingesetzt, wenn herkömmliche Geldpolitik nicht mehr wirkt und die Zinsen bereits bei null liegen. Sie sollen Banken dazu bringen, mehr Kredite zu vergeben und Unternehmen sowie Verbraucher zum Investieren und Konsumieren animieren. Das Hauptziel ist die Bekämpfung von Deflation und die Ankurbelung schwacher Wirtschaftsleistung.

Sparer erhalten weniger oder gar keine Zinsen auf ihre Einlagen, teilweise müssen sie sogar Verwahrentgelte zahlen. Dies reduziert die Attraktivität des Sparens und kann Verbraucher dazu bewegen, ihr Geld auszugeben oder in andere Anlagen zu investieren. Besonders betroffen sind konservative Sparer und Pensionsfonds.

Die Europäische Zentralbank führte 2014 Negativzinsen ein, ebenso die Schweizer Nationalbank und die Bank of Japan. Auch Dänemark und Schweden experimentierten mit dieser Geldpolitik. Diese Maßnahmen wurden hauptsächlich nach der Finanzkrise 2008 und während wirtschaftlicher Schwächephasen implementiert.

Negativzinsen können Banken schwächen, da ihre Gewinnmargen schrumpfen und sie Schwierigkeiten haben, die Kosten an Kunden weiterzugeben. Sie können zu Vermögensblasen führen und das Verhalten von Sparern unvorhersagbar verändern. Langfristig besteht die Gefahr einer Destabilisierung des Finanzsystems.