Question 1

Was ist die optimale Portfolioallokation?

Accepted Answer

Die optimale Portfolioallokation beschreibt die bestmögliche Aufteilung des Kapitals auf verschiedene Anlageklassen, um bei gegebenem Risiko die höchste Rendite zu erzielen. Sie basiert auf der modernen Portfoliotheorie von Harry Markowitz und berücksichtigt die Korrelationen zwischen den einzelnen Anlagen.

Question 2

Was besagt das Capital Asset Pricing Model (CAPM)?

Accepted Answer

Das CAPM ist ein Modell zur Bewertung von Wertpapieren, das den Zusammenhang zwischen erwarteter Rendite und systematischem Risiko (Beta) beschreibt. Es besagt, dass die erwartete Rendite eines Wertpapiers aus dem risikolosen Zinssatz plus einer Risikoprämie besteht, die vom Beta-Faktor abhängt.

Question 3

Was ist der Beta-Faktor im CAPM?

Accepted Answer

Der Beta-Faktor misst die Sensitivität einer Aktie gegenüber Marktbewegungen und zeigt das systematische Risiko an. Ein Beta von 1 bedeutet, dass sich die Aktie parallel zum Markt bewegt, während ein Beta größer 1 eine höhere Volatilität als der Markt anzeigt.

Question 4

Wie wird die Effizienzgrenze bei der Portfoliooptimierung ermittelt?

Accepted Answer

Die Effizienzgrenze zeigt alle Portfolios mit der höchstmöglichen erwarteten Rendite für jedes Risikoniveau. Sie wird durch mathematische Optimierung ermittelt, bei der die Gewichtungen der Anlagen so variiert werden, dass für jedes Risiko die maximale Rendite erreicht wird.

Question 5

Welche Annahmen liegen dem CAPM zugrunde?

Accepted Answer

Das CAPM basiert auf mehreren vereinfachenden Annahmen: vollkommene Kapitalmärkte, rationale Investoren, gleiche Erwartungen aller Marktteilnehmer und die Möglichkeit unbegrenzter Kreditaufnahme zum risikolosen Zinssatz. Diese Annahmen sind in der Realität oft nicht erfüllt, weshalb das Modell nur eine Annäherung darstellt.

CAPM Portfolio Optimierung: Theorie und Anwendung erklärt

Lernkarten zu Optimale Portfolioallokation und CAPM